La règle des 15 % / 25 %
15 %Seuil par valeur — au-delà, une mauvaise nouvelle peut lourdement impacter le portefeuille.
25 %Seuil par secteur — une crise sectorielle (ex : tech 2022) serait trop concentrée.
Combien de positions ?
- 8-15 positions : optimal pour un investisseur individuel — diversification efficace sans diluer les convictions.
- Au-delà de 20 positions : la performance converge vers celle d'un ETF, avec plus de frais et de complexité.
Comment rééquilibrer ?
- Si une position dépasse 15 % grâce à une forte hausse : envisagez un free ride partiel.
- Privilégiez le rééquilibrage par les nouveaux versements plutôt que les ventes (fiscalité).
- Ne vendez une surpondération que si la thèse a changé, pas pour des raisons mécaniques.