Qu'est-ce que le free ride ?
Vendre suffisamment de titres pour récupérer exactement la mise initiale, tout en conservant le reste de la position "gratuitement". La position restante ne peut plus vous faire perdre votre capital de départ.
Quand déclencher un free ride ?
- Après un gain significatif (+50 % minimum recommandé) pour que la vente partielle soit pertinente.
- Avant une publication de résultats ou un événement binaire à risque.
- Quand vous êtes incertain de la suite mais la thèse long terme reste intacte.
PEA vs CTO — impact sur le free ride
PEAExonéré d'IR après 5 ans — seuls 17,2 % de PS sur les gains. Vendre moins de titres pour récupérer la même mise.
CTOPFU 30 % sur la plus-value — il faut vendre plus de titres pour couvrir l'impôt ET récupérer la mise initiale.
La règle d'or
- Ne faites un free ride que si la thèse d'investissement reste valide.
- Les titres restants gardent votre PRU d'origine pour les prochains calculs fiscaux.
- Vous ne risquez plus votre mise initiale — mais vous pouvez toujours rater la hausse si vous vendez trop.