Yield on Cost (YOC) vs Rendement actuel
- Yield on cost : dividende / PRU — le rendement sur votre investissement initial. Il augmente si le dividende croît.
- Rendement actuel : dividende / cours actuel — ce que vous obtiendriez en achetant aujourd'hui.
- Un YOC élevé récompense la patience des investisseurs long terme.
PEA vs CTO — impact fiscal sur les dividendes
PEA >5 ans17,2 % de PS uniquement — exonéré d'IR. Le plus avantageux pour les dividendes.
CTOPFU 30 % (12,8 % IR + 17,2 % PS) — ou barème progressif avec abattement 40 % si TMI ≤ 11 %.
Méfiez-vous des rendements trop élevés
2-4 %Zone saine pour une action de croissance stable (LVMH, L'Oréal...)
5-7 %Rendement élevé — vérifiez la soutenabilité (payout ratio < 70 %)
>8 %⚠ Signal d'alarme — cours souvent en chute ou dividende insoutenable
Le DRIP (Dividend Reinvestment)
- Réinvestir les dividendes permet de bénéficier des intérêts composés.
- Sur 20 ans, le DRIP peut représenter 40-60 % du capital total.
- En PEA : les dividendes sont disponibles immédiatement pour réinvestir sans fiscalité immédiate.